自2004年成立以来，金逸影视一直致力于在中国各级城市进行电影院投资经营管理。公司是国内著名的院线发行和电影放映企业，其拥有的金逸院线处于中国电影院线前七的地位。截至2017年6月30日，已开业影院144家，经营区域跨北京、上海、广州等50余个城市。金逸院线共有321家影院，包括金逸股份自有的144家影院以及177家加盟影院。此次公司募集资金拟用于在全国投资建设40家电影院，进一步提高公司市场份额，增强盈利能力。

竞争优势助力发展

近年来，得益于国民经济的持续快速增长以及国家对于文化产业的支持，整个电影文化与产业环境持续改善。行业快速发展背后，竞争优势是企业市场份额增减的关键所在。

就金逸影视而言，强大的市场开拓能力，充足的项目储备是公司的竞争优势之一。得益于金逸影视股东方多年的商业地产开发运营经验以及公司自设立以来影城投资经验，公司积累了一大批经验丰富的拓展人员，养成了高度商业地产敏锐度，对于影城项目的选址、方案规划、项目评估已形成了独到的评估体系。金逸影视能够准确而又及时的把握市场需求，鉴于一线城市成熟商圈的影院市场趋于饱和，扩张速度变缓慢，公司加大二、三线城市市场的拓展。同时，公司也关注一线城市新老商圈变动带来的市场机会。

同时，相比以签约加盟为主的国有院线，金逸影视在市场开拓方面具有较强的敏感度和灵活性；相比同属于民营背景的万达院线，公司在市场开拓、影院选址方面具有较强的独立性，更容易吸引其他知名商业地产投资企业与公司建立长期战略合作伙伴关系，不断将其自建物业项目介绍予公司，由此形成了一个良性循环。在影院租赁成本不断上升的市场环境中，成功的市场开拓和充足的项目储备，确保公司新建影城的成功运作和盈利前景，也为公司市场份额的提升奠定了坚实的基础。

此外，选址和布局的优势使得金逸影视在福州、厦门等二、三线城市的区域树立了良好的品牌形象，形成了较高的市场占有率，起到了引导当地市场的作用，不仅弥补了市场空白，也以优良票房创造了市场新增长点。公司在追求经济效益的同时注重于社会效益，不断打造公司品牌，积极响应国家扶持文化产业的政策号召，深入研究公司相关业务的市场需求，积极参与国家及各地区相关政府部门相关行业的课题研究，与之建立紧密的合作关系，树立行业专业品牌形象。

经过多年的努力，金逸影视已经牢固的树立了具有“金逸”自身特色的品牌形象，吸引众多行业上下游的知名企业与公司建立稳定的合作关系，同时为公司新业务的拓展和产业链的延伸奠定了坚实的基础。

专业化、标准化管理和运营机制也是金逸影视在行业竞争中的优势之一。自成立之初，公司充分借鉴了国际知名院线的先进管理经验，凭借多年的经验积累，加以融合、创造，形成了金逸股份独特的管理和运营机制，并取得了领先于其他城市院线的运营效率。

2016年，金逸院线（含加盟影院）单影院票房产出892.00万元、单银幕票房产出141.95万元，远高于城市影院平均单影院票房产出570.90万元、平均单银幕票房产出约111.01万元。公司运营机制的优势具体体现在运营时效性和服务标准化两个方面。运营时效性主要指影院与院线的衔接，包括拷贝发运、检查、影院排映等的规范化和时效性；标准化服务内容包括影院布置、购票柜台设置、影片放映、检票流程、影厅温度湿度设定等。与此同时，公司每年都在不断完善修订金逸电影院管理和运营的行政制度、营运服务制度以及营销制度，以制度的规范化、管理的标准化确保金逸股份的独特发展模式。

募投项目厚增利润

在市场最为关注的募投项目上，金逸影视将本次募集资金81035万元拟用于在全国投资建设40家电影院，进一步提高公司市场份额，增强盈利能力。

从金逸影视募投影院业务各级市场的具体分布来看，一级市场为上海、广州、北京、深圳等地。该类市场人口众多，居民收入居全国前列，现代消费行为和观念已经形成。该类市场的观影需求处于消费升级阶段，影院覆盖率虽高于全国平均水平但仍有较大的成长空间。

二级市场是以重庆、武汉、沈阳、长沙、南京、合肥和无锡等为代表的直辖市、经济较发达省份的省会城市和个别经济发达、消费水平高的地市级城市，这类市场人口众多，居民人均收入增长迅速，现代化的消费习惯正日渐形成。市场竞争相对一级市场平和，具有较大的市场容量和成长空间。

三级市场是以常州、惠州等非省会城市等。目前这类市场电影市场容量不高，但当地的消费意识较为超前，居民收入也保持连续增长。同前两级市场相比，竞争环境相对比较宽松，市场潜在发展空间更大。

可以看到，金逸影视影院投资项目已经广东省发展与改革局的备案。本影院项目总投资81035万元，其中固定资产投资78715万元，配套运营资金2320万元，主要以租赁商业地产的方式获得影院投建所需的商业物业。在影院完成投资建设后，向电影行政管理部门申领《电影放映经营许可证》后开始经营。该项目完成后，将会取得良好的社会效益和经济效益，为公司带来新的利润增长点和发展空间。

根据金逸影视测算，该项目在2011-2023年预计实现年平均营业收入47941.89万元，年平均净利润7144.18万元。该项目扣除所得税后静态投资回收期为3.71年，内部报酬率为32.25%，项目各项经济技术指标良好，具有较好的盈利能力。

在行业快速发展背景下，金逸影视本次募投项目符合产业发展趋势。中国电影市场处于一个高速发展阶段，2016年票房已经超过457亿元。随着人均国民生产总值的增长和人民群众文化消费意识的提升，全国电影票房每年将保持一定的增速。同时，如果从票房和个人拥有屏幕数来看，还远远落后美国及其他电影发达国家，所以电影仍然具有长时间的高速发展空间。电影产业的繁荣和影院资源的稀缺，为影院项目提供了广阔的市场空间，也必将吸引更多国内外的资金投入电影院的建设。

作为全国最早投资和建设连锁高档电影院的影视传媒公司之一，拓展新影院项目，增强影院规模优势，不断改善电影院的装修档次和设备更新，将提升金逸影视的抗风险能力，加大公司行业领先优势。

整体拉看，金逸影视本次募集资金使用计划是以公司发展战略为指引、围绕主业确定的。项目成功实施后，公司的影院规模得以稳步扩张，公司的资产规模、营业收入和利润将会有较大幅度增长，公司的综合竞争能力得以提升，为公司全面强化其在影院业的竞争力打下了坚实基础。